Wyszukiwanie zaawansowane ?

Obiekt

Dynamics of consumer inflation with irrational expectations and exogenous economic shocks
Pobierz

Tytuł: Dynamics of consumer inflation with irrational expectations and exogenous economic shocks

Autor:

Gerunov, Anton A.

Opis:

Argumenta Oeconomica, 2025, Nr 2 (55), s. 112-132

Abstrakt:

Aim: Economic modelling has long relied on the assumption of individual rationality. Advances in the behavioural sciences and the problematic empirical fit of rational models have made this central assumption increasingly untenable. The article proposes an alternative and more realistic approach to model agents as forming diverse expectations. Methodology: The study leverages the approach of heterogeneous expectations and shows how to formally incorporate behavioural heuristics into the expectations formation process. It presents the setup and computation of a small dynamic stochastic general equilibrium (DSGE) model, based on heterogeneous expectations and compares its dynamics to the rational expectations benchmark. Results: The DSGE model shows that an economy with heterogeneous expectations generates business cycles of its own through the mechanism of self-fulfilling prophecies. As agents’ expectations diverge from rationality, the economy drifts away from its potential output and extreme inflation episodes ensue. A comparison with empirical data from the European Union serves to further corroborate and validate model insights. Implications and recommendations: This outcome underlines the importance of sentiments as drivers of price dynamics and proposes a viable alternative for modelling them. The results show the importance of complementing current mainstream modelling with more psychological insights on the microfoundations of agent behaviour to better approximate the workings of the economic system. Originality/value: The paper shows how alternative expectations formation mechanisms can be incorporated into a small DSGE model, and provides a simple but realistic way to formal model herding and validates its results through a comparison with actual statistical data from the European Union.

Wydawca:

Publishing House of Wroclaw University of Economics and Business

Miejsce wydania:

Wroclaw

Data wydania:

2025

Typ zasobu:

artykuł

Identyfikator zasobu:

doi:10.15611/aoe.2025.2.08 ; oai:dbc.wroc.pl:140281

Język:

eng

Powiązania:

Argumenta Oeconomica, 2025, Nr 2 (55)

Prawa:

Pewne prawa zastrzeżone na rzecz Autorów i Wydawcy

Prawa dostępu:

Dla wszystkich zgodnie z licencją

Licencja:

CC BY-SA 4.0

Lokalizacja oryginału:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Tytuł publikacji grupowej:

Argumenta Oeconomica

Temat i słowa kluczowe:

macroeconomic model inflation prices simulation heterogeneous expectations DSGE behavioural macroeconomics

Kolekcje, do których przypisany jest obiekt:

Data ostatniej modyfikacji:

23 wrz 2025

Data dodania obiektu:

23 wrz 2025

Liczba wyświetleń treści obiektu:

12

Wszystkie dostępne wersje tego obiektu:

https://www.dbc.wroc.pl/publication/179117

Wyświetl opis w formacie RDF:

RDF

Wyświetl opis w formacie OAI-PMH:

OAI-PMH

Nazwa wydania Data
Dynamics of consumer inflation with irrational expectations and exogenous economic shocks 23 wrz 2025

Obiekty Podobne

Debiuty Studenckie
Debiuty Studenckie
Inflacja a rynek nieruchomości. Analiza współzależności między inflacją a cenami na rynkach pierwotnym i wtórnym

Kamińska, Julia Swacha-Lech, Magdalena. Redakcja Dittmann, Iwona. Redakcja

2023
rozdział
Modelowanie symulacyjne przeszłego procesu osadniczego metodami geografii osadnictwa. Próba opisu procesu dyfuzji osadnictwa kultury lateńskiej (celtyckiej) na Górnym Śląsku

Zipser, Jan M.

2024
Ekonomia XXI Wieku = Economics of the 21st Century
Ekonomia XXI Wieku = Economics of the 21st Century
The financial crisis and DSGE models. A critical evaluation

Stelmach, Jerzy

2011
artykuł
Argumenta Oeconomica
Argumenta Oeconomica
The stickiness of food prices in Poland – online vs. Traditional shops

Jaworski, Krystian

2022
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Is the Flat Open-Economy Phillips Curve Deceptive Illusion?

Nowak, Dominik

2009
artykuł
Physicochemical Problems of Mineral Processing
Physicochemical Problems of Mineral Processing
Beneficiation of oxide ores using dense medium cyclones. A simulation study

Aghlmandi Harzanagh, Ahad Ergun, Sevket Levent Gulcan, Ergin Drzymała, Jan. Redakcja

2017
artykuł
20-th AMSE. Applications of Mathematics and Statistics in Economics. International Scientific Conference: Szklarska Poręba, 30 August- 3 September 2017. Conference Proceedings Full Text Papers
20-th AMSE. Applications of Mathematics and Statistics in Economics. International Scientific Conference: Szklarska Poręba, 30 August- 3 September 2017. Conference Proceedings Full Text Papers
Regional & Multi-Sector Input-Output Model for the Czech Republic

Gawthorpe, Kateřina Šafr, Karel

2017
materiały konferencyjne
20-th AMSE. Applications of Mathematics and Statistics in Economics. International Scientific Conference: Szklarska Poręba, 30 August- 3 September 2017. Conference Proceedings Full Text Papers
20-th AMSE. Applications of Mathematics and Statistics in Economics. International Scientific Conference: Szklarska Poręba, 30 August- 3 September 2017. Conference Proceedings Full Text Papers
Potential of Local Currencies in the Czech Republic: DSGE model

Gawthorpe, Katerina

2017
materiały konferencyjne
Więcej
×

Cytowanie

Styl cytowania:

Dane kontaktowe

Adres

Politechnika Wrocławska (Koordynator Konsorcjum DBC)
Biblioteka Politechniki Wrocławskiej
Wybrzeże Wyspiańskiego 27
50-370 Wrocław, Polska

Telefon

(+48) 71-320-38-30
(+48) 71-320-47-50

E-Mail

bc@pwr.edu.pl

Odwiedź nas!

https://biblioteka.pwr.edu.pl/

Ta strona wykorzystuje pliki 'cookies'. Więcej informacji