Object

Title: Analiza bazy rynku terminowego na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

Title in english:

The Analysis of the Index Futures Basis on the Warsaw Stock Exchange

Creator:

Porcenaluk, Paweł

Description:

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu; 2006; nr 1109, s. 476-485

Abstrakt:

This article analyzes the behavior of the basis over the life of an index futures contract. If futures prices do become increasingly volatile as maturity is approached, then that result has important implications for the behaviour of the basis over the life of the contract. This article shows that the volatility of changes in the basis has to decline as maturity approaches and it means that hedging in nearer contract involves less basis risk than hedging with the help of a more distant contract. What is important, basis provides information to all investors about the tendency of the futures prices on both futures and cash markets. The basis is affected by expected changes in a spot market. The results cast some light on the informational content of the basis and on the dominant role of the futures markets over cash markets.

Publisher:

Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu

Place of publication:

Wrocław

Date:

2006

Resource Type:

artykuł

Resource Identifier:

oai:dbc.wroc.pl:133389

Language:

pol

Relation:

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu; 2006; nr 1109 ; Zarządzanie finansami firm - teoria i praktyka

Rights:

Wszystkie prawa zastrzeżone (Copyright)

Access Rights:

Dla wszystkich w zakresie dozwolonego użytku

Location:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Coverage:

Projekt dofinansowany ze środków budżetu państwa, przyznanych przez Ministra Nauki w ramach Programu Społeczna odpowiedzialność nauki II. Tytuł projektu: Nauka dla Społeczeństwa: Prace Naukowe AEW w otwartym dostępie (2005-2008)

×

Citation

Citation style:

This page uses 'cookies'. More information