Tytuł:

Analiza bazy rynku terminowego na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

Tytuł publikacji grupowej:

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu

Tytuł odmienny:

The Analysis of the Index Futures Basis on the Warsaw Stock Exchange

Autor:

Porcenaluk, Paweł

Opis:

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu; 2006; nr 1109, s. 476-485

Abstrakt:

This article analyzes the behavior of the basis over the life of an index futures contract. If futures prices do become increasingly volatile as maturity is approached, then that result has important implications for the behaviour of the basis over the life of the contract. This article shows that the volatility of changes in the basis has to decline as maturity approaches and it means that hedging in nearer contract involves less basis risk than hedging with the help of a more distant contract. What is important, basis provides information to all investors about the tendency of the futures prices on both futures and cash markets. The basis is affected by expected changes in a spot market. The results cast some light on the informational content of the basis and on the dominant role of the futures markets over cash markets.

Wydawca:

Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu

Miejsce wydania:

Wrocław

Data wydania:

2006

Typ zasobu:

artykuł

Język:

pol

Powiązania:

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu; 2006; nr 1109 ; Zarządzanie finansami firm - teoria i praktyka

Prawa:

Wszystkie prawa zastrzeżone (Copyright)

Prawa dostępu:

Dla wszystkich w zakresie dozwolonego użytku

Lokalizacja oryginału:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Źródło finansowania:

Projekt dofinansowany ze środków budżetu państwa, przyznanych przez Ministra Nauki w ramach Programu Społeczna odpowiedzialność nauki II. Tytuł projektu: Nauka dla Społeczeństwa: Prace Naukowe AEW w otwartym dostępie (2005-2008)