Wyszukiwanie zaawansowane ?

Obiekt

COVID-19 led to price slumps in the German stock market. Is sentiment applicable as an explanatory factor?
Pobierz

Tytuł: COVID-19 led to price slumps in the German stock market. Is sentiment applicable as an explanatory factor?

Autor:

Hövel, Emile David ; Gehrke, Matthias

Opis:

Argumenta Oeconomica, 2022, Nr 1 (48), s. 1-35

Abstrakt:

Explaining and forecasting returns and other statistical moments of returns in the stock market have always been critical challenges. Recent studies postulate a relation between investor sentiment and future stock market returns. Supported by evidence from other countries, this study explores the statistical moments of stock returns in Germany and analyses to what extent an explanation can be found through investor sentiment. The recent COVID-19 induced market distortions provide an opportunity to investigate the suitability of predictive sentiment-based analyses. These are presented in this study and appear to be meaningful. The main concept behind the sentiment-based return explanation is built on the assumption that stock returns are linked to investor psychology. This theory often serves as an explanation for market movements that cannot be explained by fundamental data which are directly linked to stocks. However, the extraction of various sentiment proxies for further analysis in statistical models remains challenging. Problems occur because sentiment proxies do not have a constant influence and depend greatly on what currently drives the market. Furthermore, the correlation between sentiment indicators varies over time, especially in times of market distress. In this study, 73 sentiment indicators were examined in the aggregate with regard to the explainability of future stock market return distribution moments such as mean, variance, skewness, and kurtosis. This study examines 169 one-month periods from 2006 to 2020 and shows a potential solution to these challenges by applying a neural network based on long short-term memory (LSTM) neurons. The authors were able to identify a good model fit and reasonable forecasting power, which seem to work particularly well in trend forecasting. The results can be valuable in the area of portfolio risk management.

Wydawca:

Publishing House of Wroclaw University of Economics and Business

Miejsce wydania:

Wroclaw

Data wydania:

2022

Typ zasobu:

artykuł

Identyfikator zasobu:

doi:10.15611/aoe.2022.1.01 ; oai:dbc.wroc.pl:115005

Język:

eng

Powiązania:

Argumenta Oeconomica, 2022, Nr 1 (48)

Prawa:

Pewne prawa zastrzeżone na rzecz Autorów i Wydawcy

Prawa dostępu:

Dla wszystkich zgodnie z licencją

Licencja:

CC BY-SA 4.0

Lokalizacja oryginału:

Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Tytuł publikacji grupowej:

Argumenta Oeconomica

Temat i słowa kluczowe:

behavioural finance investor sentiment stock market returns risk management Germany

Kolekcje, do których przypisany jest obiekt:

Data ostatniej modyfikacji:

17 kwi 2024

Data dodania obiektu:

26 maj 2022

Liczba wyświetleń treści obiektu:

415

Wszystkie dostępne wersje tego obiektu:

https://www.dbc.wroc.pl/publication/154794

Wyświetl opis w formacie RDF:

RDF

Wyświetl opis w formacie OAI-PMH:

OAI-PMH

Nazwa wydania Data
COVID-19 led to price slumps in the German stock market. Is sentiment applicable as an explanatory factor? 17 kwi 2024

Podobne

Mathematical Economics
Mathematical Economics

Can Google Trends affect sentiment of individual investors? The case of the United States

Kliber, Agata Rutkowska, Aleksandra

2019
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

The influence of investor sentiment on sector indices – the INI index analysis

Rutkowska, Aleksandra

2017
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Wybrane behawioralne aspekty audytu wewnętrznego

Grzesiak, Lena

2018
artykuł
Argumenta Oeconomica
Argumenta Oeconomica

Central Bank communication and the impact of public announcements of new monetary policy data on the reaction of foreign exchange and stock markets: evidence from Poland

Brzeszczyński, Janusz Gajdka, Jerzy Ali, M.Kutan

2017
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

Zachowania finansowe dzieci – problem finansów czy psychologii? Dylematy metodologiczne

Maciejasz-Świątkiewicz, Marta

2016
artykuł
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

The effect of reverse stock split on the Warsaw Stock Exchange

Asyngier, Roman

2015
artykuł

Risk retention funding arrangements. A framework for a decision-making proces

Wieczorek-Kosmala, Monika

2011
artykuł

Germania

Tacitus, Publius Cornelius (ca 55-ca 120)

[ca 1473-1474]
inkunabuł
Więcej
×

Cytowanie

Styl cytowania:

Dane kontaktowe

Adres

Politechnika Wrocławska (Koordynator Konsorcjum DBC)
Biblioteka Politechniki Wrocławskiej
Wybrzeże Wyspiańskiego 27
50-370 Wrocław, Polska

Telefon

(+48) 71-320-38-30
(+48) 71-320-47-50

E-Mail

bc@pwr.edu.pl

Odwiedź nas!

https://biblioteka.pwr.edu.pl/

Ta strona wykorzystuje pliki 'cookies'. Więcej informacji