TY - GEN N1 - Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu = Research Papers of Wrocław University of Economics; 2011; Nr 158, s. 1111-1121 N2 - Istnieje wiele teorii tłumaczących kształt krzywych forward na rynku terminowym. Dwie z nich - teoria racjonalnych oczekiwań i hipoteza presji hedgingowej - mogą w opinii autora implikować zależność pomiędzy poziomem bazy na rynku indeksowych kontraktów futures a przyszłymi stopami zwrotu z indeksów i kontraktów. Niniejszy artykuł składa się z dwóch części. Część pierwsza stanowi omówienie teorii kształtowania się krzywych forward i ich potencjalnych implikacji dla rynków indeksowych kontraktów futures. Część druga obejmuje badanie oparte na notowaniach kontraktów futures na indeks WIG20 z okresu luty 2000 - lipiec 2010 i pozwala w dużej mierze potwierdzić postawione wcześniej hipotezy. Poczynione obserwacje mogą mieć spore znaczenie w zakresie alokacji aktywów i zarządzania ryzykiem na rynku finansowym. L1 - http://www.dbc.wroc.pl/Content/118460/Zaremba_Teorie_krzywych_forward_na_rynku.pdf M3 - artykuł L2 - http://www.dbc.wroc.pl/Content/118460 PY - 2011 KW - kontakty futures KW - krzywe forward KW - premia za ryzyko C1 - Wszystkie prawa zastrzeżone (Copyright) A1 - Zaremba, Adam PB - Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu C6 - Dla wszystkich w zakresie dozwolonego użytku LA - pol CY - Wrocław T1 - Teorie krzywych forward na rynku indeksowych kontraktów futures UR - http://www.dbc.wroc.pl/dlibra/publication/edition/118460 T2 - Theories of Forward Curves in Index Futures Markets ER -